PS Balance: Portfolioanpassungen am 02.10.2023

Bei der Vermögensverwaltungsstrategie PS Balance wurden zum 02.10.2023 Anpassungen vorgenommen (die Fondswechsel erfolgen kostenfrei):

• Geldmarktfonds: Reduzierung des Anteils von 5 auf 0 % durch Verkauf der Position im DWS ESG Euro Money Market Fund komplett.
• Rentenfonds: Weitere Erhöhung des Anteils von 36 auf 42 % durch Hinzunahme zweier neuer Fonds (Aramea und PIMCO). Gewinnmitnahmen beim Carmignac Credit 2027 durch kompletten Verkauf. 
• Mischfonds: Leichte Erhöhung des Anteils von 27 auf 28 % (Huber Portfolio)
• Aktienfonds: Leichte Reduzierung des Anteils von 32 auf 30 % durch Gewinnmitnahmen beim Fidelity Japan (-1 %) und JPM Europe Equity (-2 %), Aufstockung des BGF European Value von 3 auf 4 %.

Unterm Strich erhöht sich durch die Aufstockung von Rentenfonds mit flexiblem Ansatz (Staats- und Unternehmensanleihen) nach den weiteren Zinsanstiegen der letzten Wochen der Anteil von Staatsanleihen im Portfolio. Die Duration verlängert sich leicht. Im Bereich Aktienfonds wurde die Value-Ausrichtung nochmals verstärkt. 

Bei allen Komplettverkäufen wurden Gewinne realisiert: DWS Euro Money Markt Fund + 2,3 %, JPM Europe Equity +6,3 %, Carmignac Credit 2027 +7,9 %. Durch das mit den Anpassungen verbundene Rebalancing wurden die Positionen, die sich schlechter entwickelt haben leicht aufgestockt (z.B. JPM Pacific -5,8 %). Alle Ergebnisse für den Zeitraum 01.01.2023 - 02.10.2023.

Ausblick
Sofern die Zinsen in den nächsten Monaten weiter steigen, wird die Duration durch die Auswahl passender Rentenfonds weiter erhöht, um die attraktiven Zinsen für längere Zeit zu sichern. Das Chancen-Risiko-Verhältnis von Anleihen sehen wir so gut wie seit der Finanzkrise (2008) nicht mehr. Sofern es an den Aktienmärkten zu stärkeren Rückgängen kommt, werden wir den Anteil sukzessive erhöhen. Aktuell fühlen wir uns mit der defensiveren Ausrichtung wohl, die Rentenfonds bringen laufende Erträge von über 4 %.

Depoteinsicht
Bitte beachten Sie bei der Depoteinsicht, dass durch die laufenden Anpassungen für wenige Tage nicht der komplette Bestand angezeigt wird, solange die Fondswechsel noch nicht alle umgesetzt sind.